المعرفه

في 1 ديسمبر 2020 ، كان سعر الألمنيوم الفوري لـ LME هو 2044 دولارًا أمريكيًا / طن ، وكان سعر الألومنيوم SHFE 16.615 يوان صيني / طن. وصل سعر الألمنيوم في سوقين مختلفين إلى مستوى مرتفع جديد في أكثر من عامين.

على الرغم من وصوله إلى مستوى مرتفع جديد ، إلا أننا إذا نظرنا إليه لفترة طويلة ، فإن سعر الألمنيوم الحالي لا يزال في نطاق معقول أو حتى منخفض ؛ إذا استمر نقص العرض في المستقبل ، فمن المتوقع أن ترتفع أسعار الألمنيوم أكثر.

سعر الألمنيوم في نطاق معقول

بسبب مادته الخفيفة ، يستخدم الألمنيوم على نطاق واسع في النقل البري والبحري والجوي مثل السيارات والقطارات ومترو الأنفاق والسفن والطائرات والصواريخ والمركبات الفضائية.

من منظور تقلبات أسعار الألومنيوم LME (بورصة لندن للمعادن) ، في السنوات العشرين الماضية (2001-2020) ، كانت النقطة المنخفضة من LME للألمنيوم الفوري 1،255 دولارًا / طنًا في عام 2001 وكانت أعلى نقطة كانت 3380 دولارًا / طنًا في يوليو 2008. بناءً على هذا الحساب ، كانت القيمة المتوسطة للألمنيوم البقعي LME في العشرين عامًا الماضية 2317 دولارًا أمريكيًا / طن. في 1 ديسمبر 2020 ، كان سعر الألمنيوم الفوري LME 2044 دولارًا أمريكيًا / طن. على الرغم من أن سعر الألمنيوم قد وصل إلى مستوى مرتفع جديد في العامين الماضيين ، إلا أنه لم يصل إلى متوسط ​​قيمة العشرين عامًا الماضية. من وجهة النظر هذه ، فإن سعر الألمنيوم الفوري LME الحالي في نطاق منخفض بشكل معقول.

بالمقارنة مع أعلى نقطة للعرض والطلب في 2007-2008 ، كان الإنتاج العالمي للألمنيوم الأولي في عام 2007 حوالي 38.15 مليون طن ، وكان الاستهلاك حوالي 37.81 مليون طن ، ومتوسط ​​سعر LME للألمنيوم الفوري 2661 دولارًا أمريكيًا / طن. في عام 2008 ، بلغ الإنتاج العالمي للألمنيوم الأولي حوالي 39.96 مليون طن ، وبلغ الاستهلاك حوالي 38.13 مليون طن. بلغ متوسط ​​السعر الفوري للألمنيوم LME 2،573 دولار أمريكي / طن كان السعر العالمي للألمنيوم الأولي في يوليو 2008 مرتفعاً حيث وصل إلى 3،380 دولار أمريكي / طن ، وهو أعلى بكثير من مستوى السعر الحالي البالغ 2044 دولار أمريكي / طن. في ذلك الوقت ، كان الألمنيوم الأساسي العالمي في حالة زيادة العرض. في عام 2019 ، بلغ الإنتاج العالمي للألمنيوم الأولي 63.78 مليون طن ، وبلغ الاستهلاك العالمي للألمنيوم الأولي 65.15 مليون طن ، وهو نقص في المعروض.

إذا تمت مقارنة سعر الألمنيوم الحالي مع أعلى سعر لعام 2008 ، فإن السعر العالمي الحالي للألمنيوم الأولي ليس مرتفعًا. سعر 2044 دولار أمريكي للطن هو 60.47٪ فقط من أعلى سعر لعام 2008.

بغض النظر عن متوسط ​​القيمة السابق أو أعلى سعر لعام 2008 ، فإن السعر العالمي الحالي للألمنيوم الأولي ليس مرتفعًا وهو في نطاق معقول.

سيستمر نقص العرض

في الفترة من 2017 إلى 2019 ، بلغ إنتاج سوق الألمنيوم الأولي العالمي 63.28 مليون طن ، 64.21 مليون طن ، 63.78 مليون طن ، وبلغ الاستهلاك 63.59 مليون طن ، 65.7 مليون طن ، 65.15 مليون طن. في السنوات الثلاث الماضية ، كان الاستهلاك العالمي للألمنيوم الأساسي دائمًا أعلى من الإنتاج ، والعرض شحيح. من منظور العرض والطلب ، فإن الزيادة الحالية في أسعار الألمنيوم ناتجة بشكل أكبر عن التغيرات في هيكل العرض والطلب.

من منظور الاستفادة من القدرات العالمية والصينية ، اعتبارًا من نهاية ديسمبر 2017 ، بلغ معدل استخدام السعة لشركات الألمنيوم الأولية العالمية ، بما في ذلك الصين ، حوالي 82.5٪ ، منها معدل استخدام القدرات لشركات الألمنيوم الأولية الصينية حوالي 81.6 ٪. اعتبارًا من نهاية ديسمبر 2018 ، بلغ معدل استخدام الطاقة الإنتاجية لشركات الألمنيوم الأولية العالمية ، بما في ذلك الصين ، حوالي 83.9٪ ، منها معدل استغلال قدرة شركات الألمنيوم الأولية الصينية بنحو 83.4٪. اعتبارًا من نهاية كانون الأول (ديسمبر) 2019 ، بلغ معدل استخدام السعة لشركات الألمنيوم الأولية العالمية ، بما في ذلك الصين ، حوالي 86٪ ، وبلغ معدل استخدام السعة لشركات الألمنيوم الأولية الصينية حوالي 88٪. في السنوات الثلاث الماضية ، زاد معدل استخدام السعة العالمية والصين&بشكل مستمر ، وأصبحت المساحة أقل وأقل.

تعد الصين صناعة ألمنيوم كبيرة ، حيث يحتل إنتاجها واستهلاكها المرتبة الأولى في العالم لمدة 18 عامًا متتالية. في عام 2019 ، بلغ إنتاج الصين من الألمنيوم الأساسي&# 39 ؛ حوالي 35.93 مليون طن ، وكان استهلاكها حوالي 36.55 مليون طن ، وهو ما يمثل حوالي 56.33٪ و 56.10٪ من الإجمالي العالمي على التوالي. في عام 2019 ، بلغ إنتاج الصين من الألومينا والألمنيوم الكهربائي 71.55 مليون طن و 35.93 مليون طن ، وهو ما يمثل 54.45٪ و 56.33٪ من الإنتاج العالمي ؛ بلغ استهلاك الصين من الالومينا والالومنيوم الالكتروليتى 72.98 مليون طن و 36.55 مليون طن على التوالى. 56.20٪ و 56.10٪ من استهلاك الألومينا والألمنيوم الإلكتروليتي العالمي. يمثل إنتاج ومبيعات الصين&أكثر من نصف إجمالي&في العالم. لذلك ، فإن التغييرات في الطاقة الإنتاجية والإنتاج والاستهلاك في الصين لها تأثير كبير على سوق الألمنيوم العالمي.

صناعة الألمنيوم هي صناعة أساسية مهمة في البلاد. كمواد خام أساسية مهمة ، ترتبط الألومينا والألمنيوم الأساسي ارتباطًا وثيقًا بصناعات مثل الكهروميكانيكية ، والطاقة الكهربائية ، والفضاء ، وبناء السفن ، وتصنيع السيارات ، والتعبئة ، والبناء ، والنقل ، والضروريات اليومية ، والعقارات. سعر منتجاتها قريب للغاية من الاقتصاد الكلي.

من منظور التوريد ، مع أخذ الألومينا كمثال ، وفقًا لإحصاءات علاء الدين ، كانت أكبر عشر شركات للألومينا في البلاد في عام 2016 هي Chinalco و Xinfa Aluminium و Weiqiao Aluminium و Jinjiang Aluminium و Oriental Hope و State Power Investment ، Huayin Aluminium ، قامت شركة Nanshan Aluminium و Yunnan Aluminium و Xiangjiang Group ببناء طاقة إنتاجية مجمعة تبلغ 64.9 مليون طن ، وهو ما يمثل حوالي 86٪ من إجمالي الطاقة الإنتاجية للبلاد ، ويبلغ إجمالي إنتاجها 55.27 مليون طن ، وهو ما يمثل لحوالي 91٪ من البلاد. هذا يدل على أن صناعة الألومينا في الصين تتركز بشكل كبير.

في السنوات الأخيرة ، قضت الحكومة الصينية باستمرار على الطاقة الإنتاجية القديمة من خلال تعزيز الإصلاحات الهيكلية في جانب العرض ، وتشجيع وتوجيه القدرة الإنتاجية المنخفضة التنافسية للانسحاب من السوق. في الوقت نفسه ، تتحكم بشكل صارم في قدرة إنتاج الألمنيوم الكهربائي الجديد من خلال تحديد سقف الإنتاج ، ويمكن للمشاريع الجديدة تنفيذ كميات متساوية فقط. أو استبدال التخفيض. نفذت الدولة سلسلة من إجراءات المعالجة البيئية للتحكم في الكمية الإجمالية للانبعاثات ، بحيث تقوم الشركات التي انتهكت اللوائح ولم تستوف معايير حماية البيئة بإغلاق الطاقة الإنتاجية طواعية ، مما تسبب أيضًا في استمرار انخفاض إنتاج الصين للألمنيوم . من عام 2017 إلى عام 2019 ، بلغ إنتاج الصين من الألمنيوم الأساسي&# 39 ؛ 36.66 مليون طن ، 36.46 مليون طن ، و 35.93 مليون طن. في السنوات الثلاث الماضية ، وبسبب تأثير إصلاحات جانب العرض ، استمر إنتاج الصين من الألمنيوم الأساسي&في الانخفاض. من وجهة النظر الحالية ، من الصعب عكس اتجاه العرض الضيق على المدى القصير.

نمو مستقر في جانب الطلب

من منظور الاستهلاك ، بلغ استهلاك الصين من الألمنيوم الأساسي&# 39 ؛ في عام 2019 ، 35.4 مليون طن ، 37.13 مليون طن ، و 36.55 مليون طن على التوالي. في السنوات الثلاث الماضية ، بينما كان الإنتاج ينخفض ​​، زاد الاستهلاك بشكل طفيف.

في السنوات الأخيرة ، استخدمت الصناعات التحويلية المتطورة المزيد والمزيد من مواد الألمنيوم الصناعية ، مثل الطيران ، والسكك الحديدية عالية السرعة ، والسيارات ، وما إلى ذلك. وبأخذ السكك الحديدية عالية السرعة كمثال ، فإن هياكل السيارات المصنوعة من سبائك الألومنيوم تتميز بوزن خفيف ومقاومة للتآكل حسن المظهر والنعومة ، ويسهل تصنيع الأسطح المنحنية المعقدة. تم استخدام هياكل السيارات وغيرها من المزايا على نطاق واسع ؛ في مجال السيارات ، يمكن أن يؤدي استخدام الألمنيوم بدلاً من الفولاذ للجسم والأجزاء إلى تحقيق وزن أخف بشكل فعال ، وبالتالي تقليل استهلاك الطاقة بشكل كبير ، ويتم تقييمه بشكل متزايد من قبل مصنعي السيارات وقطع الغيار.

في هيكل الاستهلاك ، يوجد حاليًا أكبر تطبيق للألمنيوم في الصين في صناعة البناء ، حيث يمثل 32٪ ؛ يليه النقل بالسكك الحديدية بنسبة 20٪ ؛ تليها إلكترونيات الطاقة والمعدات الميكانيكية والتغليف ومجالات أخرى. تمثل صناعة البناء في الصين&والعبور بالسكك الحديدية معًا أكثر من 50 ٪. ومع ذلك ، في أمريكا الشمالية ، النقل هو أكبر منطقة استخدام للألمنيوم ، حيث يمثل 47٪ ، وهو ضعف نسبة الألومنيوم المستخدمة في النقل بالسكك الحديدية في الصين. في المستقبل ، مع الدعوة إلى الحفاظ على الطاقة ، وخفض الانبعاثات ، والحياة الخضراء ومنخفضة الكربون ، سيصبح الألمنيوم للنقل بالسكك الحديدية والألمنيوم للسيارات خفيفة الوزن نقاط نمو رئيسية لاستهلاك صناعة معالجة الألمنيوم ، والطلب على الألمنيوم في هذه مجالات مهمة يصعب تغييرها على المدى القصير.

في مجال البناء ، تُستخدم مقاطع الألمنيوم المستخدمة في البناء بشكل أساسي للمرافق العامة ، وأطر المباني ، وهياكل صيانة الأسقف أو الجدران ، والأطر ، والأبواب والنوافذ ، والسقوف ، وأقنعة الشمس ، ودعامات المصابيح ، وما إلى ذلك. تطبيق مقاطع الألومنيوم في صناعة البناء والتشييد لها تاريخ طويل ولها تاريخ لأكثر من 100 عام. في عام 2019 ، تجاوز الناتج المحلي الإجمالي للصين 99 تريليون يوان ، بزيادة قدرها 6.1٪ على أساس سنوي ؛ بلغ إجمالي الاستثمار الوطني في الأصول الثابتة (باستثناء الأسر الريفية) 55.15 تريليون يوان ، بزيادة قدرها 5.4٪ على أساس سنوي ؛ بلغ الاستثمار الوطني للتطوير العقاري 13.22 تريليون يوان ، بزيادة 9.9٪ على أساس سنوي ؛ وبلغت مبيعات المساكن التجارية الوطنية 15.97 تريليون يوان بزيادة 6.5٪ على أساس سنوي. بلغ إجمالي قيمة الإنتاج لصناعة البناء الوطنية 24.84 تريليون يوان ، بزيادة قدرها 5.7٪ على أساس سنوي. مع تطور اقتصاد الصين&، ستحافظ صناعة البناء على نمو مطرد ، كما سيزداد الطلب على ألومنيوم البناء في نفس الوقت.

في مجال النقل بالسكك الحديدية ،" ؛ مخطط بناء بلد نقل قوي" ؛ التي أصدرتها ونفذتها اللجنة المركزية للحزب الشيوعي الصيني ومجلس الدولة في سبتمبر 2019 ذكرت أن" ؛ بناء شبكة نقل تكتل حضري متكامل ، وتعزيز السكك الحديدية الشريانية ، والسكك الحديدية بين المدن ، والسكك الحديدية الحضرية (الضواحي) ، التنمية المتكاملة النقل بالسكك الحديدية في المناطق الحضرية ، وتعزيز البحث والتطوير للمركبات الجديدة. سيتم تحقيق اختراقات كبيرة في قطارات الخدمة الشاقة التي يبلغ وزنها 30 ألف طن وقطارات الشحن عالية السرعة بالسكك الحديدية ذات العجلات بسرعة 250 كيلومترًا في الساعة. مع تمديد وتوسيع خطوط مترو الأنفاق في مدن الدرجة الثانية والزيادة المستمرة في مشاريع مترو الأنفاق ، سيرتفع الطلب على الألمنيوم بشكل مطرد.

في مجال السيارات ، مدفوعًا بعملية الوزن الخفيف للسيارة في العالم ، بدأت الصين في الترويج بقوة لتطبيق السوق لمركبات الطاقة الجديدة. استقرت شركات صناعة السيارات الكبرى التي تمثلها تسلا في الصين.

وفقًا لإحصاءات CRU ، في عام 2019 ، بلغ إجمالي الطلب العالمي على ألواح السيارات حوالي 1.7 مليون طن ، منها 950.000 طن في أمريكا الشمالية و 550.000 طن في أوروبا و 90.000 طن في الصين و 110.000 طن في الأسواق الأخرى. في الوقت الحاضر ، هناك فجوة كبيرة بين الصين والسوق الأوروبية وسوق أمريكا الشمالية. من المتوقع أن يحافظ إجمالي الطلب العالمي والصيني على صفائح السيارات في عام 2020 على نمو ثابت نسبيًا.

في قطاع الطيران ، سلمت شركة إيرباص 863 طائرة خلال عام 2019 ، بزيادة قدرها 7.9٪ مقارنة بعام 2018. في الوقت الحالي ، في أسطول الطائرات التي تشغلها شركات الطيران ، المنتجات المصنعة من قبل شركتي تصنيع الطائرات الرئيسية Boeing Civil Aircraft Group تحتل إيرباص أوروبا حصة سوقية مطلقة. وفقًا للإحصاءات الصادرة عن إدارة الطيران المدني ، يتم التحكم في هذا السوق بالكامل من قبل مصنعين رئيسيين ، ويتم تقسيم حصة السوق بشكل متساوٍ تقريبًا. مع الانتهاء بنجاح من الرحلة الأولى من" ؛ 106 طائرات" ؛ من طائرة ركاب كبيرة من طراز COMAC&# 39 ؛ ق C919 ، ستتطور صناعة تصنيع الطائرات الصينية&بسرعة في السنوات العشر القادمة ، والتي من المتوقع أن تكسر المشهد التنافسي لصناعة الطيران. كما سيستمر الطلب على ألومنيوم الطائرات في الزيادة. من المتوقع أن يزداد الطلب المحلي على لوحات الطيران في عام 2020 من 40.000 طن / سنة إلى 50.000 طن / سنة.

نظرًا للتطور الاقتصادي السريع ، تواجه صناعة الألمنيوم الصينية&طلبًا أعلى من السوق العالمية. يمكن أن تؤكد أسعار العقود الآجلة في الأسواق المختلفة هذا أيضًا. ارتفع سعر LME للألمنيوم (بورصة لندن للمعادن) من أدنى نقطة في أبريل 2020 عند 1،455 دولارًا أمريكيًا للطن إلى أعلى مستوى له مؤخرًا وهو 2063 دولارًا أمريكيًا للطن ، بزيادة قدرها 41.79٪ ؛ ارتفع سعر SHFE للألمنيوم (بورصة شنغهاي للعقود الآجلة) من عام 2020. وارتفعت أدنى نقطة عند 11225 يوانًا / طنًا في أبريل إلى أعلى مستوى لها مؤخرًا عند 16765 يوانًا / طنًا ، بزيادة قدرها 49.35٪. كانت الزيادة في الألومنيوم SHFE في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة أعلى من زيادة الألومنيوم LME في بورصة لندن للمعادن.

إجمالاً ، بسبب الانخفاض في الإنتاج الناجم عن تعديل سياسة حماية البيئة في الصين وزيادة الطلب بسبب الاقتصاد ، من المتوقع أن تستمر فجوة العرض والطلب لمنتجات الألمنيوم في المستقبل . علاوة على ذلك ، فإن سعر الألمنيوم الحالي هو فقط عند متوسط ​​القيمة التاريخية ومن المتوقع أن يرتفع أكثر في المستقبل.